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银行家和分析师预计2013年全球IPO市场将回暖
发布时间:2013-01-07   浏览次数:1990

 

网易财经1月5日讯 据FT报道,试图解密公司今年上市前景的银行家和分析师们,看到了向好的迹象。

市况再差不到哪儿去了:尽管第四季度略微回暖,2012年仍是自金融危机最严重时期以来全球首次公开发行(IPO)市场表现最糟糕的一年。Dealogic数据显示,欧洲IPO金额同比减少60%,亚洲减少40%。

但银行家和分析师们发现,即便未必完全恢复,2013年IPO市场也可能会逐渐回暖。

他们做出这一判断,是寄望去年夏末全球央行举措推动的全球股市小幅攀升,在今年将会延续下去。同时,股市波动性也降至多年来最低。

这种良好市况已带来了少量成功的IPO案例。去年11月,俄罗斯电信集团MegaFon上市融资17亿美元,之后股价有所上涨。去年12月,中国人保(PICC)上市融资31亿美元,成为全年融资额最高的IPO之一。

未来会有更多的公司上市。彭博(Bloomberg)数据显示,已宣布计划今年上市的公司数量比去年增加63%,达到1182家,不过去年的基数较低。

巴克莱(Barclays)全球股权资本市场联席主管山姆•迪安(Sam Dean)表示:“随着市场表现良好和波动性显著下降,IPO环境在较短时间内便已得到大幅改善。”

他补充道:“如果此趋势延续下去,具有讽刺意味的是,IPO市场的挑战可能反而体现在管道的宽窄上。”

分析师们表示,作为去年唯一IPO金额上升的市场,美国在2013年可能再度成为IPO金额最高的国家,前提是,第二轮财政悬崖谈判或者又一波冲击不会破坏市场的良好态势。

银行家们表示,小市值科技类公司尤其可能在美国有不俗的IPO表现。Dealogic数据显示,去年美国科技类公司IPO金额由2011年的55亿美元上升到200亿美元,而风险资本投资的公司的IPO比例也上升至自2000年互联网热潮以来的最高值。

花旗集团(Citigroup)美国股权资本市场联席主管菲尔•德鲁里(Phil Drury)表示:“今年第一季度,小型科技类公司IPO很可能仍将是市场的主旋律。”

有人推测,较大科技公司的上市活动也可能有所增加。据信Twitter、Dropbox和Square可能都在考虑IPO。

然而,欧洲的市况有所不同,欧洲投资者的避险情绪仍然高于美国投资者。银行家和分析师们预测,欧洲IPO市场将更趋萧条,而且一部分IPO将是陷入困境、寻求剥离资产的公司或对国有集团实施私有化的政府不得不发起的。

安永(Ernst & Young)IPO业务全球副董事长玛丽亚•皮内利(Maria Pinelli)表示:“‘危机IPO’可能成为今年的一个特色。”

2013年,被迫出售资产的主题可能对希望投资欧洲IPO的人构成利好,因为这种非自愿上市活动为了确保发行成功,在定价方面通常更加保守。

例如,苏格兰皇家银行(RBS)应欧盟(EU)要求出售的Direct Line,其股价自去年10月IPO以来上涨了21%。

桑坦德银行墨西哥分行(Santander Mexico)上市后,股价上涨了三分之一。该行发行股票的目的是为其西班牙母公司筹集资金。

这种情形跟许多更自主的IPO构成了鲜明对比。

今年IPO前景的最后一个难猜的部分将是亚洲。Dealogic数据显示,去年亚洲IPO活动大幅减弱,这是因为中国的IPO金额下降了60%,降至215亿美元。

中国证监会(CSRC)自去年10月以来放缓了IPO审批,目前尚不清楚其何时将会有所改变。

“2013年最大的疑问在于去年IPO市场波澜不兴的中国,”德银(Deutsche Bank)全球股权资本市场主管马克•汉索(Mark Hantho)表示,“我们认为,中国目前正处于一段IPO静默期。”

尽管如此,分析师们仍预计今年全球IPO活动将有起色,美国可能是推动因素之一。但他们也警告,不要过于乐观于今年市场会有多好,即便目前市场仍保持平静。

今年,只有全球IPO金额达到去年的近三倍,才能赶上2007年市场繁荣期的水平。